为什么流动性在商品中如此重要

为什么流动性在商品中如此重要
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在不破坏市场价格的情况下轻松购买或出售资产创造了流动资产所需的条件。流动性通常发生在资产交易活动水平较高时。投资流动资产通常比投资不流动资产更安全,因为进出仓位是容易的。当涉及到比其他资产类别更为波动的商品时,流动性是许多投资者和交易者的关键。 在商品世界中,这些原料以多种不同的方式进行贸易。这一切都从实体商品市场开始。一桶石油,金条,卡车玉米或大豆,一袋咖啡,甚至一头牛都是商品市场核心的实体主食的例子。除了这些实物资产外,所有交易的其他产品都是衍生工具,价格反映了基础硬资产价值的商品。实体商品交易通常发生在大多数商品市场的生产者,交易商和最终消费者之间。然而,投机者,投资者,套利者和其他利益相关方在衍生品市场为这些资产带来流动性。将商品市场视为金字塔。顶部是资产本身 - 下面是衍生产品。这个流动性金字塔的另一个层次就是非处方(OTC)市场。 然而,向前和交换是原则性原则,通常是财务结算的工具;他们可以并且经常允许物质交付商品资产。金字塔的下一步是交易所交易的期货和期权合约。这些合同允许广泛和多样化的市场参与者群体在商品的价格变动中具有兴趣或地位。 金字塔的下一个级别由ETF和ETN产

在不破坏市场价格的情况下轻松购买或出售资产创造了流动资产所需的条件。流动性通常发生在资产交易活动水平较高时。投资流动资产通常比投资不流动资产更安全,因为进出仓位是容易的。当涉及到比其他资产类别更为波动的商品时,流动性是许多投资者和交易者的关键。

在商品世界中,这些原料以多种不同的方式进行贸易。这一切都从实体商品市场开始。一桶石油,金条,卡车玉米或大豆,一袋咖啡,甚至一头牛都是商品市场核心的实体主食的例子。除了这些实物资产外,所有交易的其他产品都是衍生工具,价格反映了基础硬资产价值的商品。实体商品交易通常发生在大多数商品市场的生产者,交易商和最终消费者之间。然而,投机者,投资者,套利者和其他利益相关方在衍生品市场为这些资产带来流动性。将商品市场视为金字塔。顶部是资产本身 - 下面是衍生产品。这个流动性金字塔的另一个层次就是非处方(OTC)市场。

然而,向前和交换是原则性原则,通常是财务结算的工具;他们可以并且经常允许物质交付商品资产。金字塔的下一步是交易所交易的期货和期权合约。这些合同允许广泛和多样化的市场参与者群体在商品的价格变动中具有兴趣或地位。

金字塔的下一个级别由ETF和ETN产品组成,旨在模仿其声称代表的资产的价格变动。

在商品方面,不同的原材料向市场参与者提供不同程度的流动性。检查一些流动性较低,流动性较差的商品部门和具体市场将有助于我们了解流动性的概念。

贵金属: 最流动的贵金属是金。这是因为黄金是具有最大程度交易活动的贵金属。黄金交易在实体市场,并在OTC前进和掉期市场交易。交易所有液体期货和期权合约以及金属上的ETF和ETN产品。其他贵金属具有不同的流动性。考虑另一种贵金属,铑。铑仅在实体市场进行交易;因此,由于没有铑期货,黄金比铑更为流动。

能源: 也许世界上最流动的和普遍存在的商品是原油。然而,另一种能源商品,煤炭的贸易量并不如原油那样多。因此,原油比煤更液化。

这些仅是同一行业中具有不同程度流动性的商品的两个例子。所有主要行业都有其他金属,能源,谷物,软商品和动物蛋白质或肉类的例子。为了区分液体的商品市场和不是液体的商品市场,需要某些要求来定义市场为液体。这些要求通常包括以下特征:

  • 实体商品中必须存在活跃现货或现金潜在市场

  • 必须有众多买卖双方,投机者,投资者和其他人

< 应该有一个开放,透明和非歧视的交货机制

衍生产品和实物商品之间必须有明确的关系

应该有一种机制来交换现金商品和衍生品

随着时间的推移,反映未来交货的现货价格和价格应趋于一致

期货市场已经成功吸引流动性,因为它们符合所有这些特征。谈到商品时,可以通过审查日交易量和开放利率,开仓但不是封闭的多头和空头头寸来衡量具体期货产品的流动性。较高的数量和开放的利益,一个市场更加流动。

流动性对所有资产,特别是商品都很重要。流动性确保市场参与者轻松买卖的能力。这吸引了投机者和投资者进入市场。非流动性市场的流动性往往比流动性更强。也许流动性最重要的特征在于它降低了交易或投资的成本。在考虑对商品或任何资产类别的投资时,请确保您选择了液体工具,以便您能够毫无问题地购买和出售,并以最便宜的成本执行。任何资产的投标/报价差价代表买入和卖出最流动资产的成本最低的报价/报价价差,而在较不流动的市场中,买卖价格之间的差价往往越来越大,执行成本越来越高。