长期债务和资产负债表上的负债权益比率

长期债务和债务与权益比率
文章内容:
资产负债表上的长期债务很重要,因为它代表了公司必须偿还的资金。它也用于了解公司的资本结构,包括其负债比率。 什么是资产负债表上的长期债务? 公司资产负债表上的长期债务金额是指一家公司在未来十二个月内不会偿还的款项。 请记住,预计在未来十二个月内偿还的债务将列为流动负债。 (简单来说,未来12个月欠债是流动负债,未来12个月欠下的债务是长期债务。) 什么样的债务构成长期债务?长期债务可以包括企业建筑物或土地的抵押贷款,商业银行承销的商业贷款,以及投资银行向依赖利息收入的固定收益投资者发放的公司债券。公司高管与董事会一起经常使用长期债务有几个原因,包括但不限于: 在不稀释股东的情况下资助增长和收购; 利用低利率环境,在可以非常便宜地筹集大量资金的情况下,一旦扣除了所得税,就可能低于一般的通货膨胀率,将其储存以备将来使用;和 通过股票回购计划回购股票,使其余股份代表业务的更多所有权。 当公司偿还债务,当期资产水平在不断上涨的情况下,尤其是连续数年,资产负债表被视为“改善”。但是,如果公司的负债增加,流动资产减少,则说“恶化”。 长期债务太多的公司,由于某种原因发生流动性危机,冒着资金少或缺少

资产负债表上的长期债务很重要,因为它代表了公司必须偿还的资金。它也用于了解公司的资本结构,包括其负债比率。

什么是资产负债表上的长期债务?

公司资产负债表上的长期债务金额是指一家公司在未来十二个月内不会偿还的款项。

请记住,预计在未来十二个月内偿还的债务将列为流动负债。 (简单来说,未来12个月欠债是流动负债,未来12个月欠下的债务是长期债务。)

什么样的债务构成长期债务?长期债务可以包括企业建筑物或土地的抵押贷款,商业银行承销的商业贷款,以及投资银行向依赖利息收入的固定收益投资者发放的公司债券。公司高管与董事会一起经常使用长期债务有几个原因,包括但不限于:

  • 在不稀释股东的情况下资助增长和收购;
  • 利用低利率环境,在可以非常便宜地筹集大量资金的情况下,一旦扣除了所得税,就可能低于一般的通货膨胀率,将其储存以备将来使用;和
  • 通过股票回购计划回购股票,使其余股份代表业务的更多所有权。

当公司偿还债务,当期资产水平在不断上涨的情况下,尤其是连续数年,资产负债表被视为“改善”。但是,如果公司的负债增加,流动资产减少,则说“恶化”。

长期债务太多的公司,由于某种原因发生流动性危机,冒着资金少或缺少债券优惠券付款并被拖入破产法庭的风险。另一方面,杠杆资产负债表购买竞争对手锁,股票和桶,可以是一个非常明智的策略,然后使用组合在一个屋檐下的现有组合现金发电机,随着时间的推移偿还债务。 。

你如何判断一家公司是否有太多的长期债务?有几种工具需要使用,但其中一种被称为债权与权益比。

债务与股本比例以及为什么重要的资产负债表分析

债务与权益比率告诉您公司的净资产多少债务。它通过承担公司的总负债并将其除以股东权益来实现。 (我们还没有涵盖股东权益,但我们稍后会在本课中,现在只需要知道这个数字可以在资产负债表底部找到,对于实践,我会让你计算当我们查看各种资产负债表时,第二部分公司的负债与权益比率。)

债权按权益分配后得到的结果是负债(或“杠杆”)公司的百分比。债务与权益的习惯水平随着时间的推移而发生变化,取决于经济因素和社会对信贷的普遍感觉。一切平等,任何债权与权益比率超过40%至50%的公司,都应更加谨慎地考虑,以确保书中没有潜在的重大风险,特别是如果这些风险可能引发流动性危机。如果您发现公司的流动资金,流动比率/快速比率急剧下降,这是严重的财务疲软的迹象。调整当前经济周期的盈利能力是至关重要的。在繁荣时期,使用高收入的人们已经失去了大量资金,以衡量公司偿还债务的能力。

不要陷入陷阱。在分析资产负债表时,假设经济可以手捧一下地狱,然后询问您是否认为负债和现金流量需求仍然可以被覆盖,而公司的竞争地位由于削减资本支出而受到损害用于物业,厂房和设备等。如果答案是“否”,请特别小心。

长期债务的使用可以为许多公司带来利润

如果企业能够获得比利息支出更高的资本回报率,就会产生借款资本的利息费用,企业可以借钱。这并不总是意味着它是明智的,特别是如果存在资产/负债不匹配的风险,但这意味着通过提高股本回报率可以增加收益。对于您数学上的数学思想,这可以通过增加杜邦模型的股本公式回报率的权重乘数来实现。

诀窍是管理层知道多少债务超过审慎管理水平。杠杆可能是棘手的,因为果汁在上涨回报,但如果事情在经济衰退或抑郁症中向南,可以更快地消灭业主。从来没有一个你想要找到自己的情况,当你的家人的钱在线上。要了解有关此主题的更多信息,请阅读 资本结构简介。

自由市场保持公司的一种方式是投资者对债券投资评级作出反应。投资者要求较低的利率作为投资所谓投资级债券的补偿。最高级别的投资级别债券,以最令人垂涎​​的Triple-A评级为最高利率。这意味着利息费用较低,利润较高。另一方面,由于违约概率增加,垃圾债券支付最高的利息成本。这意味着利润低于由于较高的利息费用而导致的利润。

投资者与长期债务有关的另一风险是当公司在低利率环境下提取贷款或发行债券时。虽然这可以是一个聪明的策略,但如果利率突然上升,那么当这些债券需要再融资时,可能会导致未来的盈利能力下降。如果这是一个问题,管理层早已没有充分准备,没有特别的情况,这可能意味着公司管理不善。