杠杆式ETFs

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一开始,共同基金允许投资者拥有多元化的投资组合。令人遗憾的是,绝大多数都有非常高的销售佣金(知道为 前端负载 )。 然后出现了几个交易所交易基金(ETF)。这些很快就变得流行了,因为他们允许投资者实时交易,而不仅仅是以市场的收盘价交易。此外,没有任何负担,只有与买卖股票相关的常规佣金。 ETF变得非常受欢迎,数量迅速增加。如此迅速,许多ETF没有任何目的 - 而且超过500种较弱的资金已经停产。然而,新的资金继续出现,到2015年秋天,1700多个ETF 有 。 今天的讨论集中在一种特殊类型的交易所交易基金:杠杆ETF。 维基百科提供 详细定义 :(编辑版)。杠杆交易所交易基金与非杠杆ETF相比,试图实现对市场走势更加敏感的回报。 杠杆指数ETF通常以牛市或熊市的形式出售,并通常使用期货合约以及其他金融工程专长来达到预期的回报。 杠杆式公牛ETF基金旨在实现道琼斯工业平均指数或道琼斯工业平均指数的 2倍 或 3x 每日 标准普尔500指数。 杠杆式逆(熊)ETF基金旨在实现每日指数回报的 -2x 或 -3x 的回报,这意味着它将获得双倍或三倍的市场损失。 如预期的那样,投资者喜欢杠杆式

一开始,共同基金允许投资者拥有多元化的投资组合。令人遗憾的是,绝大多数都有非常高的销售佣金(知道为 前端负载 )。

然后出现了几个交易所交易基金(ETF)。这些很快就变得流行了,因为他们允许投资者实时交易,而不仅仅是以市场的收盘价交易。此外,没有任何负担,只有与买卖股票相关的常规佣金。

ETF变得非常受欢迎,数量迅速增加。如此迅速,许多ETF没有任何目的 - 而且超过500种较弱的资金已经停产。然而,新的资金继续出现,到2015年秋天,1700多个ETF

今天的讨论集中在一种特殊类型的交易所交易基金:杠杆ETF。

维基百科提供 详细定义 :(编辑版)。杠杆交易所交易基金与非杠杆ETF相比,试图实现对市场走势更加敏感的回报。

杠杆指数ETF通常以牛市或熊市的形式出售,并通常使用期货合约以及其他金融工程专长来达到预期的回报。

  • 杠杆式公牛ETF基金旨在实现道琼斯工业平均指数或道琼斯工业平均指数的 2倍 3x 每日 标准普尔500指数。
  • 杠杆式逆(熊)ETF基金旨在实现每日指数回报的 -2x -3x 的回报,这意味着它将获得双倍或三倍的市场损失。

如预期的那样,投资者喜欢杠杆式ETF。而这里也是悲剧。

简单的事实:杠杆式ETF是为日间交易者设计的,只能用于日间交易者。

任何阅读并理解这些基金的招股说明书的人都知道杠杆式ETF如何工作,而其他所有人都在误会下交易。

即使专业的交易者和财务顾问 - 在担任职位之前研究产品或在向客户提供建议之前,也是错误的人。

在我看来,这些杠杆ETF是一个真正的骗局。是的,基金经理在招股说明书中提及所有警告,但投资者因为不读这些文件而臭名昭着。我对此感到如此强烈,我很舒服地说:

他/她正确的头脑中没有人应该在一夜之间买入杠杆式ETF,甚至更长时间。

由于投资组合每天调整,这些资金的建造费用很大,交易成本较高。更重要的是,它们的设计是不可避免的,不能提供预期的回报。这是一个数学真理的结果:平均回报与复合收益不同(有时甚至有所不同)。

这是一个(希望)非常清楚的解释,如何工作( 从Morningstar ):我编辑了原来的。

“你在三笔基金中投资100美元,其中一个是一个指数,另外两个是杠杆资金,每天的回报是复合的,一个是双倍的,另一个是双重的。”999天“ ,指数上涨10%,指数为110美元。双倍增加20%,以$ 120结束;双倒数损失20%,结束于80美元。

“第二天,指数下跌10%,平均回报为零(10%-10%)/ 2。

指数收于99美元,因为110美元的10%是11美元,110美元减去11美元$ 99。

  • 承诺双重回报的基金 -
  • ,但每日 的化合物以$ 96为止。注:该基金以120美元开始,跌幅为-20%(指数的两倍)所以,$ 120减$ 24 $ 96 $ 双重基金也以96美元结算,因为80美元的20%是16美元,而80美元加上16美元是96美元。“999一天上涨10%,随后下跌10%,次日重复10次,每个杠杆基金将为81美元。这与95美元相差很大。指数基金是值得的。
  • “重复此过程六个月,您在任何杠杆型基金中的”投资“将只有$ 2。54 - 损失97.46%。”

请记住:杠杆ETF仅适用于日交易者 - 并不是为投资者设计的。不要相信节省佣金(购买100股杠杆式ETF而不是200或300股的未变卖品种)是聪明的事情。这不是一个明智的投资选择。